红黑大战规则玩法

2019.07.18

21世纪教育(1598.HK):新产品陆续落地,内容+科技战略进一步深化

近日,京津冀地区领先的教育服务提供商---21世纪教育(1598.HK)接连发布多款自主研发新产品,公司围绕内容+科技的战略布局得到进一步深化,公司传统的线下教育业务正向数字化领域加速扩张。

聚焦职业教育及素质教育两大赛道,21世纪教育稳扎稳打,核心竞争力不断提升。随着线下与线上业务的协同趋强,公司的品牌价值也逐步凸显。

一.产品赋能,聚焦职业教育、素质教育两大赛道

21世纪教育旗下共拥有15所学校,包括1所民办高校即石家庄理工职业学院、由11家新天际辅导中心组成的6所新天际培训学校(针对K12教育)及8所新天际幼儿园。

去年12月,公司斥资2,000万人民币收购教育科技公司北京新天地线100%的股权,使得互联网教育成为21世纪教育继高教、K12、学前教育之后的第四大板块,并形成以内容+科技布局职业教育与素质教育两大赛道的业务战略。据悉,本次发布的多款产品由新天地线产品团队牵头开发,内部磨合协同成果显现。

通俗理解,内容+科技指的是围绕职业教育和素质教育两大领域进行内容布局,同时将科技打包在内容中,包括技术服务、技术咨询等。公司通过直接向C端以及B端客户销售产品,获取产品费用、分销商返佣、运营分成等收入增长点。


据悉,公司开发的产品功能包括幼教云、高教云、在线直播、教育测评、云课堂等,基本满足了目标群体的绝大部分需求,成长空间可期。

1)幼教云管理平台---“知蒙家园”

“知蒙家园”是致力提升幼儿园信息化管理水平的云平台,专注服务于园所的园务管理、家园共育、员工管理、财务管理等内容,实现园所、幼师、家长的高效便捷互通。平台绑定微信小程序终端,可以实时关注园所情况。上线一年时间,目前该平台已服务近万名幼儿,知名客户包括新天际幼儿园、圣莱蒙幼儿园、青葵国际幼稚园等。

2)高教云管理平台---“嗖嗖智校”

类似于“知蒙家园”,“嗖嗖智校”是基于高校完整的业务流程,面向高校师生提供的SaaS型云平台,为目标群体提供招生管理、迎新报到、财务管理、在线支付、教学教务、实习实训、精准就业等一系列服务,瞄准打造智慧校园的核心平台。

3)在线直播工具---“直击课堂”

直击课堂是针对教师、中小型K12教培机构的在线教育直播工具,可一站式实现课程发布、在线音频直播、学员管理、付费阅读等核心功能,可以帮助个人或机构打造自己的线上专属网校。该工具可用浏览器进行直播,且一对一、一对多、双师课堂等多元场景均可满足。

4)教育智能测评平台---“博教智评”

极简易用的问卷+考试+测评平台,专注于为教育行业提供免费的问卷创建、发布、管理、收集及数据分析服务,方便大多数企业或个人更快、更便捷的数据收集及测评服务。

5)爸妈搜云课堂


通过全资收购北京新天地线,21世纪教育也顺势获得了其旗下子品牌爸妈搜,主要是服务于3-12岁儿童家庭,产品相对来说孵化的已经成熟,拥有家长用户超过130万,并于近日升级为爸妈搜云课堂,功能更加完备。据了解,爸妈搜云课堂提供的主要是在线的录播课程,包括儿童大学、爸妈书院、亲子共读、免费专区等几大类别,选择多样。

二.变更融资用途,积蓄战略资本

值得注意的是,6月12日,21世纪教育宣布变更其上市所得款用途。2018年5月份,公司登陆香港主板,共计净筹得4.33亿港元,其中1.73亿港元原计划用于在2020年底收购及重塑第三方幼儿园品牌。根据变动,该幼儿园的全部款项将会转为投资、收购海内外职业教育、素质教育培训学校及专、本科院校品牌。

以上战略转变,除了是考虑去年国务院颁布《关于学前教育深化改革规范发展的若干意见》的影响外,更多的也是为公司在职业教育、素质教育两条赛道的内容+科技发展资本蓄力,符合公司早前的既定战略。

同时,虽然公司放弃了对幼儿园业务的扩张,但并没有放弃对学前教育的探索,而是转而通过幼教云、在线直播、课程录播等科技工具继续挖掘板块潜能。

小结

据21世纪教育管理层早前透露,未来有望上线一款公司专属的APP,将旗下的科技产品打包输出,将互联网业务做得更加工具化、平台化。综合来看,围绕着职业教育及素质教育两大赛道,公司的内容+科技战略逐渐升级,也考虑收购相关优质标的,业务收入有望实现提升。

2018年,21世纪教育实现营收2.02亿人民币,同比增长19%,净利润6,942万人民币,同比增长54%。值得注意的是,该收入仅包括公司的高等教育、辅导中心、学前教育三大业务板块,互联网业务还尚未构成贡献。2019年,互联网收入则有望产生一定程度的收入份额。保守估计21世纪教育2019全年度20%的利润增幅,EPS 0.077港元,对应目前0.79港元的股价PE仅有约10倍,对比港股同业存在较大的升值预期。